Resiko Perubahan Kurs

MANAJEMEN RISIKO OPERASIONAL DAN RISIKO PERUBAHAN KURS

PENGENDALIAN KUALITAS SEBAGAI STRATEGI MENGHADAPI RISIKO OPERASIONAL

Bab mengenai pengukuran risiko menjelaskan bahwa risiko operasional merupakan risiko yang paling “tua” tetapi belum diketahui karakteristiknya dibandingkan risiko lainnya seperti risiko pasar , risiko tingkat bunga , risiko kredit. Dikatakan paling tua karena perusahaan berurusan dengan aspek operasional praktis sejak perusahaan berdiri.

Sistem operasional yang efektif bisa mengendalikan risiko operasional. Manajemen kualitas pada dasarnya ingin memperbaiki kualitas output melalui pengendalian operasional. Konsep tersebut pertama kali populer untuk proses produksi. Pada perkembangan lainnya manajemen kualitas juga diterapkan untuk lainnya , seperti sektor pelayanan (jasa).

Definisi kualitas

Kualitas mengukur seberapa baik produk atau pelayanan bisa memenuhi kebutuhan konsumen. Kualitas akan menentukan daya saing organisasi , karena itu organisasi perlu menjaga dan memonitor kualitas.

Jaminan mutu adalah sistem menyeluruh dari kebijakan , prosedur , pedoman , yang diterapkan oleh organisasi untuk menjaga dan mencapai kualitas. Jaminan kualitas terdiri dua fungsi pokok :

ü Rekayasa kualitas : membuat proses dan desain produk yang berkualitas

üPengendalian kualitas : inspeksi untuk melihat apakah standar kualitas sudah terpenuhi

Six – sigma

Six – sigma didefinisikan sebagai metodologi untuk mengelola variasi dalam suatu proses yang menyebabakan produk rusak , yaitu produk yang mempunyai penyimpangan yang lebih besar dari standar penyimpangan tertentu , dan secara sistematis bekerja untuk mengelola variasi tersebut, untuk menghilangkan produk rusak tersebut.

Tujuan dari six sigma adalah untuk mengurangi variasi output dari suatu proses tertentu, sehingga dalam jangka panjang bisa menghasilkan produk rusak kurang dari 3, 4 produk rusak per 1 juta output.

Metodologi Six sigma

Six sigma mempunyai dua metodologi kunci . yaitu DMAIC dan DMADV.

üDMAIC (define , measure , analyze, improve , control) digunakan untuk memperbaiki proses bisnis saat ini yang berada di bawah standar , dan digunakan untuk mencari perbaikan secara gradual.

üDMADV (define , measure , analyze , design , verify) digunakan untuk menciptakan proses atau output yang baru mempunyai kualitas dengan standar six – sigma. DMADV juga bisa digunakan jika proses saat ini membutuhkan lebih dari perbaikan gradual.

DMAIC terdiri dari lima tahap , yaitu :

1.      Mendefinisikan secara formal tujuan dari perbaikan proses yang konsisten dengan permintaan konsumen dan strategi organisasi

2.      Melakukan pengukuran awal untuk perbandingan di masa mendatang

3.      Melakukan analisis untuk memverifikasi kaitan dan hubungan sebab akibat.

4.      Memperbaiki dan mengoptimalkan proses berdasarkan analisis dengan menggunakan teknik seperti desai eksperimen.

5.      Menyiapkan dan mengendalikan percontohan untuk menetapkan kemampuan proses, transisi ke produksi , dan secara terus menerus megukur proses dan menetapkan mekanisme pengendalian, untuk memastikan bahwa variasi diperbaiki sebelum memunculkan produk rusak.

DMADV terdiri dari lima tahap, yaitu :

1.      Mendefinisikan secara formal tujuan dari aktivitas yang konsisten dengan permintaan konsumen dan startegi perusahaan

2.      Mengukur , mengidentifikasi kualitas perusahaan , kemampuan produk , kemampuan proses produksi , assessmentrisiko , dan sebagainya.

3.      Analisis , mengembangkan alternatif desain, menciptakan desain dengan tingkat yang tinggi, dan mengevaluasi kemampuan desain, supaya bisa dipilih desain yang terbaik.

4.      Desain , dan mengembangkan desain yang detail , mengoptimalkan desain , dan merencanakan verifikasi desain.

5.      Verifikasi desain , menyiapkan percontohan , menjalankan proses produksi , dan menyerahkan proses tersebut ke pemilik proses.

Six sigma mengidentifikasi lima peranan kunci untuk menjamin kesuksesannya. Kelima kunci tersebut adalah :

1.      Pemimpin puncak (Direktur atau CEO) organisasi dan anggota manajemen ouncak lainnya. Mereka bertanggung jawab untuk menetapkan visi untuk pelaksanaan six sigma.

2.      Champions bertanggung  jawab terhadap pelaksanaan six sigma di organisasi dengan cara yang terintegrasi. Champion juga bertindak sebagai guru untuk pemegang sabuk hitam six sigma.

3.      Master Black Belts (Guru pemegang sabuk hitam) , ditunjuk oleh champions , bertindak sebagai pakar dalam organisasi (in-house) dalam hal six sigma. Mereka menghabiskan waktunya 100 % untuk six sigma.

4.      Pemegang sabuk hitam bekerja dibawah guru sabuk hitam untuk melaksanakan metodologi six sigma untuk proyek spesifik. Fokus mereka adalah pelaksanaan proyek, sedangkan fokus champions dan guru pemegang sabuk hitam adalah identifikasi proyek / fungsi untuk six sigma.

5.      Pemegang sabuk hijau adalah karyawan yang melaksanakan six sigma berbarengan dengan pekerjaannya. Mereka bekerja di bawah pengarahan pemegang sabuk hitam.

Perbaikan Proses Bisnis

Perbaikan proses bisnis berkaitan erat dengan six sigma, karena salah satu aktivitas six sigma bisa jadi melakukan perbaikan proses bisnis. Perbaikan proses bisnis adalah pendekatan yang sistematis untuk membantu organisasi melakukan perubahan signifikan terhadap cara organisasi menjalankan bisnisnya. Tujuan dari perbaikan proses bisnis lebih pada perubahan radikal , bukannya perubahan secara gradual.

Cara kerja perbaikan proses bisnis :

1.      Mendefinisikan tujuan strategis organisasi, misi dan maksud keberadaan organisasi

2.      Menentukan konsumen , stakehoulders organisasi.

3.      Menentukan struktur dan proses yang ada saat ini. Menyatukan proses bisnis agar bisa memenuhi persyaratan yang diminta oleh konsumen.

4.      Menentukan output apa dari proses tersebut yang akan menghasilkan nilai tambah bagi organisasi.

5.      Setelah output tersebut ditentukan, organisasi perlu memfokuskan pada pencapaian output tersebut, perlu melakukan perubahan agar bisa memenuhi visi dan misinya.

Bagan Pengendalian ( Control Charts )

Bagan pengendalian ingin menunjukkan apakah variasi dari output disebabkan karena proses yang masih terkendali (in control) atau proses yang sudah tidak terkendali (out of control ). Jika situasi menjadi tidak terkendali , maka perbaikan harus dilakukan agar proses kembali lagi ke situasi normal. Bagan pengendalian bisa dikelompokkan berdasarkan data yang dicakup . Bagan x digunakan jika kualitas suatu output diukur dengan variabel seperti panjang , berat , temperatur, dan sebagainya. Jika suatu output mempunyai ukuran diluar batas yang ditentukan , maka proses produksi seharusnya dievaluasi ulang, sebelum dilanjutkan lagi.

MANAJEMEN PERUBAHAN KURS

Eksposur terhadap perubahan kurs tersebut dikelompokkan ke dalam tiga tipe :

1.    Eksposur Transaksi

2.    Eksposur Akuntansi

3.    Eksposur Operasi

Manajemen Eksposur Transaksi

a.       Derivatif

Misalkan importir Indonesia melakukan transaksi pembelian dari eksportir Amerika Serikat. Importir tersebut harus membayar 1juta dollar tiga bula mendatang. Importir tersebut dalam hal ini menghadapi risiko perubahan kurs; jika rupiah melemah, ia bisa melakukan langkah atau hedging dengan derivatif dan instrumen money-market.

Karena importir tersebut membutuhkan dollar 3 bulan mendatang, maka dia dikatakan short S. Short S adalah sedemikian rupa jika rupiah melemah, pemegang posisi short S akan mengalami kerugian dan sebaliknya. Sebagai hedge-nya, importir tersebut bisa membeli 3-bulan S forward.

b.      Money-market Hedge

Misalkan instrumen derivatif tidak ada, hedging dengan money market instrument bisa dilakukan. Misalkan eksportir Indonesia akan memperoleh 1juta dollar 3 bulan mendatang. Ia menghadapi risiko perubahan kurs, dan ia ingin menghilangkan risiko tersebut. Hedging tersebut bisa dilakukan seperti berikut. Misalkan tiingkat bunga dalam S untuk 3 bulan adalah 5%.

T = 0 (sekarang) Pinjam sebesar $1juta / (1,05) = $952.381

Konversi ke rupiah dengan kurs spot Rp10.000/$, untuk memperoleh rupiah sekitar Rp9,52 miliar

T = 3 (3bln)        Memperoleh $1juta

Kas tersebut digunakan untuk melunasi hutangnya, sehingga ia membayar sebesar $952.381 x (1,05) = $1juta

c.       Risk Shifting

Misalkan perusahaan komputer menjual produknya ke Indonesia. Karena komponen diimpor dari luar negeri, maka harga komputer akan sangat tergantung dari kurs yang berlaku. Jika rupiah menguat, harga akan mengalami penurunan, dan sebaliknya. Atau dengan cara lain dengan menggeser risiko perubahan kurs ke konsumen. Jika posisi konsumen konsumen lebih kuat dibandingkan dengan produsen, maka hal sebaliknya bisa terjadi, yaitu risiko dialihkan dari konsumen ke produsen.

d.      Netting Exposure

Netting Exposure dilakukan dengan menggabungkan ekspousr yang berlawanan sehinggan eksposur bersihnya adalah nol. Misalkan perusahaan Indonesia meminjam dalam dollar. Dalam hal ini perusahaan tersebut menghadapi risiko perubahan kurs. Jika rupiah melemah, perusahaan tersebut bisa menghadapi masalah. Untuk menghilangkan risiko tersebut dengan menjual ke luar negeri (ekspor) sehingga perusahaan tersebut akan memperoleh dolar.

Manajemen Eksposur Akuntansi

Eksposur akuntansi terjadi jika perusahaan, khususnya perusahaan multinasional, melakukan konversi laporan keuangan dari satu mata uang ke mata uang lainnya.

Alternatif Manajemen Akuntansi

Kurs	Melemah	Menguat
Aset	Dikurangi	Ditambah
Kewajiban	Ditambah	Dikurangi

Jika dalam situasi diatas, rupiah diperkirakan melemah, maka alternatif yang bisa dilakukan adalah mengurangi aset dan/atau menambah kewajiban. Tetapi cara seperti itu tidak sepenuhnya menghilangkan risiko, karena kita masih menebak-nebak arah perubahan kurs. Dalam hal ini kita melakukan spekulasi. Jika tebakan kita salah, maka kita akan merugi. Jika pasar sudah efisien, maka alternatif semacam itu tidak akan menghasilkan keuntungan. Alternatif lain dengan menggunakan derivatif untuk mencegah kerugian yanng muncul akibat perubahan kurs.

Manajemen Eksposur Operasi

Eksposur operasi terjadi karena perubahan kurs akan mengakibatkan terganggunya operasi perusahaan. Manajemen eksposur operasi bisa dilakukan sebagai berikut :

a.    Jangka pendek : memanfaatkan situasi perubahan kurs untuk kepentingan perusahaan.

b.    Jangka panjang : mengurangi sensitivitas operasi perusahaan terhadap perubahan kurs

-          Memanfaatkan Situasi Perubahan Kurs

Misalkan perusahaan Jepang sedang bersiap-siap untuk meluncurkan produk baru di Amerika Serikat. Tiba-tiba yen melemah signifikan terhadap dollar. Jika yen melemah terhadap dollar, maka harga produk tersebut dalam $ akan menurun. Karena harganya turun, maka situasi tersebut tersebut merupakan kesempatan baik untuk merebut pangsa pasar di Amerika Serikat.

-          Mengurangi Sensitivitas Operasi Perusahaan Terhadap Perubahan Kurs

Pengaruh sensitivitas tersebut bisa dilakukan melalui beberapa cara sebagai berikut :

v  Aspek Pemasaran. Perusahaan bisa membuat pemasaran yang membuat konsumen berkurangnya sensitivitasnya terhadap kurs, misal dengan mendiferensiasikan produknya. Produk terdiferensiasi mempunyai fitur tertentu yang menarik konsumen membeli. Konsumen membeli bukan karena harga, melainkan karena fitur tersebut.

v  Cara lain adalah dengan mendiferensiasikan pasar di luar negeri. Sebagai contoh , jika perusahaan Jepang, 90% eksposurnya ke Amerika Serikat, maka penguatan yen terhadap dolar akan menimbulkan masalah. Perusahaan tersebut bisa mendiversifikasikan pasarnya sehingga akan mengeksposurkan produknya.

v  Aspek Produksi. Perusahaan bisa melakukan manajemen eksposur operasi melalui aspek produksi. Sebagai contoh, perusahaan Jepang menghadapi masalah dengan penguatan yen terhadap dollar. Jika perusahaan tersebut membeli inputnya tidak hanya dari Jepang, tetapi juga dari negara lain. Alternatif lainnya perusahaan bisa memindahkan fasilitas produknya.

Aspek Lain. Masih banyak aspek dan teknik lain yang bisa digunakan untuk manajemen eksposur operasi. Sebagai contoh, perusahaan Jepang yang menjual produknya ke Amerika Serikat akan menerima $. Perusahaan tersebut bisa meminjam dengan eksposur bersihnya adalah nol.    

by : Dedy Tri

1420209183

studibisnis